Минфин желает отрешиться от идеи обложить налогами процентные выплаты по еврооблигациям русских эмитентов, выплачиваемые иностранным держателям, — льгот не получат лишь инвесторы, которые проводят платежи через офшорные компании, заявил вчера министр денег Антон Силуанов. От налогов будут освобождены не только лишь иностранные, да и русские облигации с неотклонимым централизованным хранением, уточнил директор департамента Минфина Илья Трунин.

Вопросец, принудит ли Минфин компании удерживать налог с купонных выплат по бондам до 20% либо нет, стал главной интригой прошедшего года: опасности неожиданного конфигурации правил эмитенты вчеркивали в проспекты к выпускам. До этого держатели еврооблигаций никогда не платили такового налога, но делали это не по закону, а по недосмотру Минфина. В отношении еврооблигаций действовал особенный режим: от налогов освобождался весь выпуск бумаг, ежели SPV (особое юрлицо), выпускающая бумаги, находилась в стране, с которой у Рф есть соглашения о избежании двойного налогообложения, — хотя SPV только посредник, а покупателями бондов могут быть резиденты офшоров. Годом ранее Минфин решил пресечь это, разрешив налоговикам взыскивать налог. Решили высвободить от налога бумаги, выпущенные до 2014 г., судьбу эмитентов после чего не определили.

В налоговой политике на 2014-2016 гг. Минфин привел новейший аргумент в пользу налога: необходимо уравнять налоговые условия для евробондов и для локальных облигаций, развивая интернациональный денежный центр в Рф. Было два сценария: 1-ый — бросить налоги как для евробондов, так и для облигаций, а льготу отдать резидентам государств, с которыми у Рф подписаны договоры о избежании двойного налогообложения; 2-ой — высвободить всех, не считая резидентов офшоров. Избрали 2-ой.

Много средств в казну таковой сбор все равно не приносит, объяснил уступку Силуанов. Выпадающие доходы от отмены налога по русским корпоративным облигациям оценить на данный момент нереально — Euroclear и Clearstream до этого времени не открыли счета по ним и толика нерезидентов — держателей бумаг не видна, объясняет Трунин. Налог, который могли бы заплатить компании по купонам евробондов, но по новеньким правилам не заплатят, — до $600 млн, оценивал замминистра денег Сергей Шаталов. «Основное — уравнять условия, а льгота для евробондов — только приятное дополнение», — разъясняет Трунин.

«Итогового задокументированного решения еще как бы нет, но те предложения, что мы лицезрели, нас чрезвычайно веселят», — комментирует зампред правления Сбербанка (наикрупнейший эмитент на рынке евробондов) Белла Златкис, а в решении взимать налоги с резидентов офшоров все аспекты пока неопознаны.

Мысль вписывается в задачку Минфина побороть офшорные схемы (см. врез). «Нам принципиально, чтоб эти инвесторы из офшоров не были русскими налогоплательщиками, уклоняющимися от налогов», — разъясняет Трунин.

Налоговое администрирование усложнится, признает он: «Эмитенты должны будут получить информацию о том, какую долю посреди держателей занимают резиденты офшоров, есть планы получать ее от иностранных учетных систем Euroclear и Clearstream — можно будет подписать соглашения».

«Мы пока не обсуждали это с русским Минфином», — заявил представитель Euroclear.

Итог не стоит усилий эмитентов и Минфина, отмечают инвестбанкиры. «Крупная часть покупателей русских бондов — большие инвестфонды, работающие в Лондоне и Европе, офшорные схемы они не употребляют, к ним прибегают в основном мелкие фонды», — приводит данные управляющий директор UBS Софья Сооль.

Принципиально, что уравняли условия меж евробондами и русскими облигациями, замечает прошлый управляющий директор «Открытие капитала» Майкл Уоркман: «Через евробонды компании постоянно завлекали баксы, а через облигации — рубли, но в ближайшее время они начали удачно располагать евробонды в рублях».

Сбербанк в первом полугодии расположил рублевые евробонды на 25 миллиардов руб. «Бывают такие времена, когда рубли за рубежом завлекать дешевле», — разъясняет замдиректора департамента больших клиентов Сбербанка Оксана Логинова.